2023年，A股市場受諸多因素影響出現大幅調整，不過本次受訪的大多數投顧對2024年A股走勢預判仍充滿信心。在市場運行格局方面，多數投顧認為A股全年將會維持結構性行情，一季度A股市場可能出現先跌后漲的走勢。從配置上來看，投顧在全年最看好的投資主線仍是消費股和科技成長股。
與2023年同期相比，投顧群體對今年一季度的宏觀經濟預期更加保守。不過，投顧對今年一季度流動性整體預期仍是“趨于寬松”。政策因素成為投顧眼中影響股市走勢的首要因素，多數投顧認為，穩增長政策持續發力將是推動一季度股市走強的主要動因。
在本次調查中，對2024年一季度宏觀經濟形勢預期持“中性”和“樂觀”態度的投顧合計占比為40%。投顧對經濟增速的判斷也保守，認為一季度經濟增速將較去年四季度上升和持平的投顧占比接近六成，其中有46%的投顧預期一季度經濟增速將上升，認為經濟增速與去年四季度持平的投顧占比為10%。
流動性政策的變動不僅關乎資金面供給的松緊，也關乎股票市場的資金供給狀況。根據本次調查數據，投顧對2024年一季度流動性預期仍是“趨于寬松”。具體來看，56%的投顧預期一季度流動性政策取向呈中性偏松或放松，較上一季度下降4個百分點；預期一季度流動性取向是中性偏緊及收緊的投顧合計占比為26%，較上季度上升2個百分點。
投顧對一季度股市流動性的看法則較為中性。在股市流動性方面，投顧的主流看法是一季度市場將呈現存量資金博弈的狀況，占比為53%，與上季度持平；認為場外資金將進一步流入股市的投顧占比為20%，較上一季度下降1個百分點；而認為市場面臨諸多不確定性，資金將流出股市的投顧占比為16%，較上季度上升3個百分點。
中央經濟工作會議提出，2024年“要堅持穩中求進、以進促穩、先立后破，多出有利于穩預期、穩增長、穩就業的政策”。從此前更強調“穩”，到更強調“進”和“立”，傳遞出更為積極的政策信號。
本次調查中，投顧也期盼穩增長政策進一步發力。具體來看，有35%的投顧認為中央經濟工作會議釋放的政策信號有利于穩定金融市場、提振市場信心；28%的投顧認為穩增長政策有望進一步發力；10%的投顧認為有利于刺激科技、高端制造業等板塊。
政策因素成為投顧眼中影響股市走勢的首要因素。調查顯示，20%的投顧認為穩增長政策持續發力將是推動一季度股市走強的主要動因，該項占比最高；17%的投顧認為推動股市走強的主要因素是經濟增速穩定。此外，外資流入、養老金等長期資金入市、人民幣匯率穩定也是投顧眼中推動股市走強的重要因素。
對于一季度應該關注哪些影響市場走勢的風險因素，26%的投顧認為，經濟下行壓力仍然較大是影響一季度A股市場的重要因素，占比最高。此外，上市公司業績狀況、人民幣匯率波動、海外資金流出動向等也成為投顧在一季度關注度較高的風險因素。
投顧對2024年A股全年走勢預判并不“悲觀”，有76%的投顧看漲A股。在市場運行格局方面，多數投顧認為A股全年將會呈現結構性行情。
展望2024年A股市場全年走勢，有近八成投顧表示看漲。其中，47%的投顧認為，大盤的漲幅介于0%到5%；29%的投顧認為大盤的漲幅在5%以上；認為大盤會下跌的投顧占比為20%。
在股市的運行節奏方面，投顧普遍認為，市場不會出現明顯單邊下跌或單邊上漲的走勢。其中，36%的投顧認為，今年A股市場將反復震蕩，部分板塊大漲，占比最高；24%的投顧認為，大盤將呈先跌后漲的格局；14%的投顧認為，大盤將會沖高回落。
在市場運行格局方面，有61%的投顧認為A股全年將會呈現結構性行情。
具體到今年一季度的行情，有74%的投顧認為市場有望上漲，與上一季度基本持平。其中，54%的投顧認為，大盤漲幅介于0%到5%；20%的投顧認為大盤漲幅在5%以上。
調查顯示，年輕投顧對一季度A股走勢和漲幅更樂觀。對于今年一季度A股走勢，在從業時間為10年以上的投顧中，有69%的投顧認為一季度A股市場有望上漲，較上一個季度提升2個百分點。在從業時間為1年至5年的投顧中，看漲一季度A股行情的投顧占比更高，達到73%。
在市場運行格局方面，多數投顧認為一季度A股市場可能先跌后漲。具體而言，30%的投顧認為大盤將呈先跌后漲的格局，占比最高；29%的投顧認為，一季度A股市場將反復震蕩，部分板塊大漲；12%的投顧認為，大盤將會在一季度沖高回落。
在操作策略方面，有37%的投顧認為一季度應當靈活掌握主題性投資思路，該項占比最高；20%的投顧認為一季度應該選擇價值投資，專注優質公司；13%的投顧認為避險為上，保持低倉位并較少操作。
投顧在全年最看好的投資主線仍是消費股和科技成長股。具體來看，科技成長股受到42%的投顧青睞，較去年同期提升7個百分點；消費股受到25%的投顧青睞，較去年同期下降13個百分點；煤炭、化工、有色等周期板塊受到6%的投顧青睞。具體到一季度，科技成長股獲得42%的投顧青睞，占比最高；25%的投顧看好消費、醫藥股；12%的投顧看好軍工股。
調查顯示，不同從業年限的投顧對板塊配置的偏好有所不同。在從業時間為1年至5年的投顧中，43%看好科技成長股，排名所有選項首位。從事投顧業務超過10年的資深投顧中，37%看好消費、醫藥股，35%看好科技成長股。
2023年，人工智能熱潮興起，科技股經歷了炒作、回調，整體走勢為“沖高回落”，多數投顧仍認為，展望今年一季度，市場還需要一段時間消化高估值。有33%的投顧判斷科技板塊仍將處于調整階段，占比最高；有23%的投顧認為科技板塊整體調整到位，估值相對合理；有20%的投顧認為科技板塊中的部分股票具有估值吸引力。
在科技板塊中，投顧最看好的細分領域是數字經濟和人工智能，占比分別為29%和28%；華為產業鏈獲18%的投顧青睞；半導體板塊獲得10%的投顧青睞；光伏、風電等新能源板塊獲7%的投顧青睞。
在消費股方面，2023年消費股整體表現較為平淡，但今年開年以來，旅游、預制食品、美容護理等消費類板塊反復活躍。調查顯示，有37%的投顧判斷消費板塊仍將處于調整階段，占比最高；有22%的投顧判斷消費股整體估值合理；有16%的投顧認為消費板塊中的部分股票具有估值吸引力。
在大類資產配置方面，調查顯示，展望2024年，股票、基金等權益類資產仍是投顧眼中最值得配置的資產。其中，認為最應配置權益類資產的投顧合計占比達40%，占比最高。
在大類資產配置方面，有40%的投顧建議，把股票、基金等權益類資產作為全年的主要配置方向，相比上一季度下降了7個百分點；認為應把債券作為主要配置方向的投顧占比為31%，較上一季度上升了14個百分點；有10%的投顧建議配置黃金等貴金屬，較上一季度下降了4個百分點；認為應該持幣的投顧占比為14%，較上一季度上升了1個百分點。
投顧對倉位配置的看法較為分化，調查顯示，有25%的投顧認為倉位應保持在30%至50%，該項占比最高，較上一季度下降3個百分點；有24%的投顧建議倉位在80%至100%之間，較上一季度下降1個百分點；20%的投顧建議倉位在0%至30%之間，較上一季度下降4個百分點。
2023年，市場行情缺乏賺錢效應，新基金發行冷清。相比較股票，公募基金在投顧眼中的吸引力有所下降。本次調查結果顯示，認為2024年公募基金產品吸引力相較股票下降的投顧占比為61%，較上一季度上升了5個百分點。
從投顧反饋的高凈值客戶去年四季度基金投資規模變動情況看，有69%的高凈值客戶贖回了基金，較上次調查上升了8個百分點。其中，22%的高凈值客戶大幅贖回基金，47%的客戶小幅贖回基金。有12%的高凈值客戶在去年四季度選擇申購基金，與上次調查相比下降了5個百分點；還有20%的客戶保持基金的投資規模不變，較上次調查下降1個百分點。