開年一個月以來，上市銀行密集發布調研公告。據財聯社記者不完全梳理，截至1月31日，2024年首月已有蘇州銀行、蘇農銀行、寧波銀行等7家銀行紛紛迎來機構密集的調研，1月份合計調研次數達33次。

此輪調研中，未來資產質量趨勢、信貸投放情況以及息差等問題成為各機構關注的重點。從調研情況來看，2024年銀行信貸儲備較為充分，開門紅進展良好，并對全年信貸投放持中性樂觀態度。同時持續完善風險管理體系，進一步優化授信及審批策略，加大信貸資產管控和風險化解力度。

在業內分析人士及券商機構看來，各銀行預計將加積極開展開門紅投放，以應對零售端需求較弱、去年同期高基數、息差持續下行等經營壓力。同時資產質量方面雖不會出現大面積風險暴露，但細分領域風險仍要重點關注，小微、零售等長尾客群或是未來兩三年銀行新一輪風險管控的關注重點。

據信息統計，今年1月份已有蘇州銀行、蘇農銀行、紫金銀行、寧波銀行、廈門銀行、杭州銀行及江蘇銀行等7家上市銀行獲得機構密集調研。

從調研頻次來看，受關注度最高的為蘇州銀行，先后共被調研12次；其次是蘇農銀行、江蘇銀行均被調研5次，寧波銀行4次，紫金銀行、廈門銀行均為3次，杭州銀行則為1次。從調研內容來看，銀行信貸投放領域、未來資產質量趨勢、息差以及資本新規影響等方面成為機構關注的重點問題。

業內人士表示，通過開年的調研，機構將對上市銀行的基本面及新年規劃、展望做出進一步的了解判斷。而從機構調研銀行情況看，開年備受關注的銀行以江浙地區上市銀行為主，部分機構相對更看好那些區域經濟活躍、銀行區位優勢相對突出的優質中小銀行的市場表現。

當前，銀行股估值底、持倉底的局面依然沒有改變。在申萬宏源銀行業分析師鄭慶明團隊看來，越是在底部，就越要留意政策面的催化劑，越要關注由穩增長預期強化驅動的順周期行情。當經濟復蘇信號顯現時，有基本面相對優勢的優質中小行會率先體現彈性。

“盡管短期內銀行基本面難以看到改善，但結合我們調研情況來看，并沒有比預期更差?！鄙耆f宏源在研報中指出，各家銀行均以穩健審慎、可持續原則做好2024年預算。在量上“有進有退”、在價上“穩住息差”、在質上“積極處置”，預計2024年是銀行經營蓄力年，也是先抑后揚之年。

具體來看，對于機構關注的下一步信貸投放領域問題，廈門銀行表示，2024年該行將逐步優化調整貸款的結構，主要投向普惠小微、綠色金融、科技創新等重點領域，向中長期制造業、“高新貸”專案客群、綠色信貸、鄉村振興等重點投放領域傾斜；寧波銀行貸款投向則是以先進制造業、民營小微、進出口企業為重點。

而蘇農銀行、紫金銀行等農商行2024年的主要投放均在農小微領域，加大對本地民營企業、中小微企業、個體工商戶的信貸支持，同時也進一步聚焦先進制造業、綠色金融、科創產業、信息技術等領域貸款投放。

同時，開門紅信貸投放情況如何也是機構所關心的內容。從蘇州銀行、杭州銀行的回復來看，今年開年以來開門紅信貸投放情況較為樂觀?！暗靡嬗诔渥愕男刨J儲備，開年以來我行信貸增長維持了較快速度，與規劃相符，其中增長主力為對公貸款，小微和零售信貸增長好于去年同期，區域結構上省內分行增長較好。目標方面，預計今年全年信貸增量高于2023年全年增量?！焙贾葶y行表示。

“整體看，銀行信貸儲備較為充分，開門紅進展良好，1月信貸投放情況總體與去年持平或小幅增長?！睋刑┳C券調研，總量方面，銀行對2024年信貸投放持中性樂觀態度，大部分銀行全年規劃為信貸增量較2023年保持平穩，部分較為樂觀的銀行規劃為信貸增速與上年持平。同時結構規劃方面，對公端普遍以基建和制造業、新興產業為主，聚焦“三大工程”與“五篇大文章”，而零售端則關注消費貸和個人經營貸。

東海證券銀行業分析師王鴻行分析稱，受益于2023年Q4財政支持力度加大及“五篇大文章”政策導向加強，現階段對公需求保持良好勢頭。不過居民購房與消費意愿改善不明顯，零售端住房與信用卡貸款需求仍不太明朗?！案縻y行預計將會根據自身戰略定位發揮優勢，更加積極開展開門紅投放，以應對零售端需求較弱、去年同期高基數、息差持續下行等經營壓力?！彼硎?。

此外，申萬宏源也進一步判斷表示，2024年全行業信貸同比略有少增、投放節奏更趨平穩，優質區域性銀行繼續保持快于行業平均水平的信貸擴張。息差方面，2024年銀行息差壓力“前重后穩”，預計1Q24是全年息差同比降幅最大時點。

與此同時，蘇州銀行、蘇農銀行、寧波銀行及杭州銀行等也均被問到如何展望資產質量的變化趨勢以及風險防控/管理措施等相關問題。

“2024年，本行資產質量預計仍將繼續保持平穩態勢?！碧K州銀行表示，現階段，受整體經濟環境影響，中小微客群抗風險能力相對偏弱。該行已進行實質風險摸排，相關業務以抵押方式為主，整體風險可控。今年，該行將進一步調整授信政策和審批策略，加強各項業務的跟蹤監測和檢查頻率，及時預防、化解相關風險。

同時蘇農銀行、寧波銀行也紛紛表示，將持續完善風險管理體系、加大信貸資產管控和風險化解力度。杭州銀行指出，2024年信用風險管理的外部形勢不確定性仍較大，該行的信用風險防控的重點主要包括大額授信、中小實體客群以及大零售客群，未來將持續加強客群、產品、團隊等維度的風險監測預警和風險復盤，動態優化準入策略和模型。

此外，對于《商業銀行資本管理辦法》新規的出臺，蘇農銀行、廈門銀行等銀行也均表示新規實施對自身資本充足情況整體影響有限，未來將不斷優化調整資產結構，提高資本運用效率和經營效益等。

“總體來看，2024 年銀行總體不良率仍將保持平穩，存量的不良貸款和撥備有騰挪空間?！敝刑┳C券銀行業分析師戴志鋒團隊分析指出，對公房地產方面，大部分民營房企債務壓力基本已經暴露，當前主要看銀行的處置方式和處置節奏。以房屋作為抵押物的相關資產來看，LTV 空間較為充足，預計年內資產質量仍將保持穩定。

同時申萬宏源也表示，預計2024年銀行不會出現大面積風險暴露，但細分領域風險仍要重點關注。隨著地產、化債、零售消費類等風險影響擾動，行業加回核銷后的不良生成率或有上行壓力，銀行撥備水平、處置風險能力決定了2024年不良分化。

“小微、零售等長尾客群或是未來兩三年銀行新一輪風險管控的關注重點?！鄙耆f宏源強調，2024年上市銀行或進一步加快不良處置，加回核銷的不良生成率預計有所回升。對于長尾客群過于依賴第二還款來源（即抵押）的銀行也不排除風險滯后暴露、被動放緩業務增長的情況。